在A股加入MSCI等利好的刺激下,滬深兩市近期連續(xù)反彈。市場人士認(rèn)為,能夠“入摩”在很大程度上受益于監(jiān)管部門近年來的嚴(yán)厲監(jiān)管,市場交易環(huán)境日益健康。
證監(jiān)會官方信息顯示,繼2016年罰沒款和禁入人數(shù)創(chuàng)新高之后,2017年1至5月證監(jiān)會已作出罰沒款61.44億元,市場禁入29人,全年或再創(chuàng)歷史新高。
大數(shù)據(jù)分析讓市場操縱難逃法網(wǎng)
據(jù)了解,2017年證監(jiān)會的行政處罰呈現(xiàn)出案件總量激增、新型案件層出不窮、打擊力度大、速度快、強度高的特點,所涉及的監(jiān)管對象遍布資本市場的各個行業(yè)。
與此同時,證監(jiān)會對違規(guī)上市公司處罰更加嚴(yán)厲,處罰金額屢創(chuàng)新高,其中包括匹凸匹和ST慧球事件中輪番“表演”的“資本玩家”鮮言。因操縱匹凸匹股票價格案而吃到天價罰單的“A股奇葩第一人”鮮言以逾34.7億元罰沒款成功“問鼎”個人處罰榜,同時被證監(jiān)會實行終身市場禁入。
西南證券成為2017年以來被罰最重的上市公司,由于在對九好集團的盡職調(diào)查過程中涉嫌未勤勉盡責(zé)以及關(guān)鍵核查程序缺失等原因被證監(jiān)會合計罰沒4500萬元。
此外,無視監(jiān)管、挑戰(zhàn)規(guī)則底線的ST慧球在制造了“1001項議案”鬧劇之后遭到證監(jiān)會重罰240萬元。
“上述案例反映了監(jiān)管部門對市場操縱違規(guī)行為嚴(yán)厲打擊的信號。”一位業(yè)內(nèi)專家表示,“目前市場操縱行為多數(shù)具有短線、快速的特點,而監(jiān)管力度和手法也在不斷進化,采用大數(shù)據(jù)分析和實時監(jiān)測等手段,市場操縱行為難逃法網(wǎng)。”
持續(xù)加強對投資者保護力度
“加大打擊力度的同時,對受損投資者的保護力度也在持續(xù)繼續(xù)加強。”一位券商人士說。
近日,證監(jiān)會啟動“投資者保護·明規(guī)則、識風(fēng)險”專項活動第二階段的活動。證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示,該階段以“警惕市場操縱”為主題,相關(guān)案例分為四種類型:一是行為人通過拉漲停短線操縱證券價格,二是行為人在尾市階段操縱證券收盤價格,三是行為人操縱期貨市場合約價格,四是證券從業(yè)人員搶帽子交易操縱市場。
有證券業(yè)內(nèi)人士表示,證券市場的發(fā)展過程中,投機和投資往往難以區(qū)分,二級市場有投機套利的空間,但是這個空間是有限的,監(jiān)管層對于違法違規(guī)的行為要堅決予以打擊,但投資者也應(yīng)理性判斷市場,不可盲目跟風(fēng)。
嚴(yán)監(jiān)管為資本市場注入新活力
在持續(xù)高壓的監(jiān)管態(tài)勢下,市場上也有一種聲音認(rèn)為,監(jiān)管部門手伸得太長,管得太寬太死,可能會限制市場的活力,抑制大盤和個股走勢。從市場表現(xiàn)來看,近期A股市場雖然有些調(diào)整波動,但相比那些失落的概念股,一些業(yè)績良好白馬股一騎絕塵開啟“漲漲漲”模式。
業(yè)內(nèi)人士指出,從嚴(yán)監(jiān)管有助于打壓炒作之風(fēng),引導(dǎo)資金從炒題材回歸到關(guān)注基本面,有助于讓A股從“莊家投機”時代回歸到“價值投資”時代,為健康的資本市場注入活力。“從嚴(yán)監(jiān)管可能伴隨著市場的調(diào)整,對市場情緒和走勢造成一定影響在所難免。不能因為短期陣痛就放松監(jiān)管,更不能因為有質(zhì)疑的聲音就踟躕不前。”
分析認(rèn)為,從長遠來看,如果A股市場上信息披露違規(guī)、內(nèi)幕交易、操縱市場這三個方面違規(guī)事件少了,市場可以逐漸恢復(fù)到更加公平的環(huán)境之中,只有良好的市場生態(tài),才能吸引更多資金進場,促進股市健康可持續(xù)發(fā)展。