今年二季度,創(chuàng)投政策禮包接連不斷,體現(xiàn)了國(guó)家財(cái)稅部門(mén)對(duì)創(chuàng)投與天使稅收優(yōu)惠政策的重視和支持,未來(lái)將利好創(chuàng)投和天使投資。2017年4月底,財(cái)政部、稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收試點(diǎn)政策的通知》規(guī)定,在京津冀、上海、廣東、安徽、四川、武漢、西安、沈陽(yáng)8個(gè)全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)區(qū)域和蘇州工業(yè)園區(qū)開(kāi)展試點(diǎn),創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、天使投資個(gè)人投資初創(chuàng)科技企業(yè)的,在滿足優(yōu)惠條件下,根據(jù)不同情形可以按照70%的投資額進(jìn)行抵稅。其中,企業(yè)所得稅政策自2017年1月1日起試點(diǎn)執(zhí)行,個(gè)人所得稅政策自2017年7月1日起試點(diǎn)執(zhí)行,執(zhí)行日期前兩年內(nèi)發(fā)生的投資,在執(zhí)行日期后投資滿兩年,且符合本次規(guī)定的其他條件的,可以適用本次規(guī)定的稅收試點(diǎn)政策。
2017年5月下旬,國(guó)稅總局下發(fā)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人稅收試點(diǎn)政策有關(guān)問(wèn)題的公告》(國(guó)稅總局公告2017年第20號(hào))。該公告是4月底財(cái)政部和稅務(wù)總局下發(fā)《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收試點(diǎn)政策的通知》(財(cái)稅〔2017〕38號(hào))的進(jìn)一步解釋和細(xì)化。
對(duì)于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),該項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策至少有3個(gè)方面的利好:
首先,最直接的就是切切實(shí)實(shí)的稅收減免,按照投資額的70%抵稅能夠有效提升創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目退出回報(bào),從而提高LP的資金回報(bào)率,在募資時(shí)吸引更多優(yōu)質(zhì)資金成為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的LP;
其次,該政策特別針對(duì)個(gè)人天使投資人也推出了抵稅優(yōu)惠,可以激勵(lì)更多的社會(huì)精英人士加入到早期投資的行列中來(lái),創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也相應(yīng)可以吸引更優(yōu)質(zhì)的人才加盟。
另外,該項(xiàng)新政的推出,一定程度上也是借鑒美國(guó)、以色列等先進(jìn)國(guó)家在創(chuàng)業(yè)投資方面的經(jīng)驗(yàn),有利于打造更具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。對(duì)于初創(chuàng)科技型企業(yè)來(lái)說(shuō),該項(xiàng)政策進(jìn)一步提升了企業(yè)獲得融資的便利程度,面對(duì)創(chuàng)投資金有了更豐富的選擇機(jī)會(huì)。
聚益科認(rèn)為從總體上看,我國(guó)的股權(quán)投資在全社會(huì)的融資比重仍然不高,遠(yuǎn)低于以銀行系為代表的債權(quán)類(lèi)資金,尤其創(chuàng)業(yè)投資、天使投資的比重非常低,僅限于北上廣深等少數(shù)大城市比較活躍。在國(guó)家大力推進(jìn)“雙創(chuàng)”、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景下,未來(lái)幾年創(chuàng)投的發(fā)展態(tài)勢(shì)可期,更多的優(yōu)惠政策還會(huì)陸續(xù)出臺(tái)。另一方面,創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)更加激烈,新的打法、新的模式會(huì)不斷涌現(xiàn),這也將給那些追求創(chuàng)新的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)彎道超車(chē)的機(jī)會(huì)。