­　　7月10日晚，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了6月的主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果，共有100家主辦券商參評，交易業(yè)務(wù)成為券商出錯的重災(zāi)區(qū)，集中了過半的負(fù)面行為記錄，做市商開盤不報價負(fù)面行為最多。

­　　評價結(jié)果顯示，今年6月新三板主辦券商執(zhí)業(yè)中的負(fù)面行為總數(shù)達(dá)315條，較上月有所下降。做市商消極報價成為6月負(fù)面行為的主因。其中，做市商開盤未發(fā)布買賣雙向報價的負(fù)面行為高達(dá)126條，在交易日提供的雙向報價的時間少于做市轉(zhuǎn)讓撮合時間75%達(dá)到共50條。

­　　做市制度是新三板借鑒境外資本市場為場外證券市場定制的交易方式，于2014年8月正式試點。做市商的作用是給難以估值的成長性中小企業(yè)提供報價，通過買賣價差實現(xiàn)盈利。

­　　近日，受到創(chuàng)新層預(yù)期落空、基金產(chǎn)品到期和產(chǎn)業(yè)資本減持等多重壓力，三板做市指數(shù)跌至1050點附近，接近股指基準(zhǔn)點。與此同時，新三板交易制度改革停滯，做市企業(yè)紛紛把交易方式改為協(xié)議，給做市商帶來巨大壓力。今年以來，多家券商做市業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)。

­　　掛牌后督導(dǎo)也一直是券商執(zhí)業(yè)表現(xiàn)的薄弱地帶，30%的6月負(fù)面行為都發(fā)生在持續(xù)督導(dǎo)環(huán)節(jié)，其中，股票發(fā)行備案申請收到股轉(zhuǎn)公司的反饋的負(fù)面行為高達(dá)41條。

­　　股轉(zhuǎn)公司指出，發(fā)行備案申請反饋問題主要集中在對賭、回購等特殊條款合法合規(guī)性存疑，募集資金規(guī)模測算、募集資金用途表述不清晰，現(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購安排前后表述不一致，中介機構(gòu)未對股東優(yōu)先認(rèn)購安排的合法合規(guī)性發(fā)表意等。

­　　6月主辦券商低級錯誤仍頻頻出現(xiàn)，問題涉及做市商后續(xù)加入做市申請中交易單元及托管單元編碼填寫錯誤、掛牌公司券商填寫錯誤，以及部分財務(wù)報表數(shù)據(jù)或財務(wù)報表附注錯誤、公開轉(zhuǎn)讓說明書與審計報告遺漏關(guān)聯(lián)方、公開轉(zhuǎn)讓說明書存在文字錯誤等。

­　　主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價是股轉(zhuǎn)公司自律監(jiān)管以外覆蓋更廣的監(jiān)管措施，自去年4月以來每月評分。根據(jù)主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價規(guī)則，每年主辦券商將按照評分被分為四檔，在制度上受到差異化對待。排名靠前的券商將在新業(yè)務(wù)或新產(chǎn)品的試點中享有優(yōu)先權(quán)，倒數(shù)十名的主辦券商并將需要提交書面說明，并被通報到證監(jiān)會。

­　　從股轉(zhuǎn)公布的6月成績單看，推薦掛牌業(yè)務(wù)負(fù)面行為最突出的是東莞證券，掛牌后督導(dǎo)類申港證券負(fù)面行為比較顯著，交易管理類負(fù)面行為記錄數(shù)與其業(yè)務(wù)量比值最高的為華安證券，綜合管理類業(yè)務(wù)華福證券表現(xiàn)不佳。

­　　6月評價結(jié)果顯示，長江證券、渤海證券、財富證券等6家主辦券商獲得綜合點值評分滿分100分，東興證券、華龍證券、華林證券等8家券商因被股轉(zhuǎn)自律監(jiān)管遭到不同程度的扣分。從2016年4月至今累積評分看，國泰君安、申萬宏源、中信建投排名前三。

­　　（第一財經(jīng)實習(xí)生王天然對本文亦有貢獻(xiàn)）