投資不到一年收益10%

　　從國(guó)民技術(shù)過(guò)往公告可以看到，此次失聯(lián)的基金和國(guó)民投資從2014年就開始合作，2014年11月，公司使用閑置自有資金2億元，購(gòu)買深圳前海旗隆基金管理有限公司基金產(chǎn)品的穩(wěn)健份額。2016年11月基金存續(xù)期結(jié)束，公司收回投資并取得預(yù)期收益。

　　小試牛刀后，國(guó)民投資作為有限合伙人方分別在2015年11月投資3億元，2016年3月投資2億元，合計(jì)共投入5億元，這些資金都是國(guó)民技術(shù)自籌的資金，實(shí)際上是公司此前向市場(chǎng)的超募資金，國(guó)民技術(shù)于2015年5月12日和6月9日從募集資金專項(xiàng)賬戶中轉(zhuǎn)出超募資金共計(jì)5億元用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，此后該筆超募資金被用于投資設(shè)立全資子公司國(guó)民投資。

　　此次投資的高回報(bào)也是深交所關(guān)注的主要問(wèn)題，年化收益率超過(guò)10%。2016年12月24日國(guó)民投資收到深圳國(guó)泰分紅5000萬(wàn)元，按照公司2015年11月投資了3億元，2016年3月跟進(jìn)補(bǔ)充投資2億元計(jì)算，分紅時(shí)第一次投資的3億元投資剛滿一年，后來(lái)補(bǔ)充投資的2億元?jiǎng)t只有8個(gè)月，如果說(shuō)這5000萬(wàn)元是截至2016年11月的分紅，顯然這5000萬(wàn)元的分紅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)年化10%的收益率。

　　目前很少有穩(wěn)健型基金產(chǎn)品能夠給到如此高的年化收益率。與此同時(shí)，深圳國(guó)泰只是做現(xiàn)金管理，投資收益要看具體的投資項(xiàng)目，對(duì)此深交所也提出了質(zhì)疑，深交所表示，2016年12月，國(guó)民投資收到深圳國(guó)泰分紅5000萬(wàn)元，請(qǐng)公司說(shuō)明深圳國(guó)泰在僅進(jìn)行現(xiàn)金管理的情況下，即對(duì)國(guó)民投資進(jìn)行高收益分配的原因及合理性，并要求公司注冊(cè)會(huì)計(jì)師說(shuō)明是否就上述5000萬(wàn)元分紅的真實(shí)性進(jìn)行審計(jì)，并就該交易的真實(shí)性以及公司是否存在通過(guò)對(duì)外投資進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　也許正因?yàn)槭窃诘谝还P高收益下，上市公司忽視了投資的風(fēng)險(xiǎn)。

　　警示其他上市公司

　　此次失聯(lián)的是前海旗隆和北京旗隆，也就是基金的GP（一般合伙人）方，按照正常情況，不管是公募基金還是私募基金都應(yīng)該辦理備案和托管，此次相關(guān)基金因?yàn)闆](méi)有辦理托管和備案，這也是此次失聯(lián)的最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

　　北京商報(bào)記者查閱證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)，并沒(méi)有深圳國(guó)泰的備案信息，而查閱前海旗隆的信息可以看到，前海旗隆此前發(fā)布的產(chǎn)品還是較為正規(guī)的，前海旗隆從2013-2016年9月共參與設(shè)立和管理了14個(gè)基金產(chǎn)品，其中有3個(gè)產(chǎn)品沒(méi)有辦理托管，其余11個(gè)產(chǎn)品都有托管人。

　　再查閱北京旗隆作為私募基金管理人的信息，顯示沒(méi)有備案。也就是說(shuō)，國(guó)民投資在2014年11月購(gòu)買的前海旗隆管理的基金產(chǎn)品是正常的有備案有托管的私募產(chǎn)品，但是之后2015年作為L(zhǎng)P方參與設(shè)立的基金則屬于沒(méi)有備案和托管的，而公司對(duì)此卻渾然不知。

　　通過(guò)查閱工商資料可以看到，前海旗隆的法定代表人為徐馨漫妮，也是前海旗隆目前的第一大股東，但徐馨漫妮是從2017年8月后才開始成為第一大股東的，此前前海旗隆的第一大股東一直是代雪峰，而后者也被認(rèn)為是此次卷款失聯(lián)的主要人員，徐馨漫妮則是剛被推到臺(tái)前。

　　一位華北區(qū)投行人士接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，“A股部分上市公司參與設(shè)立了產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金和股權(quán)投資基金，大部分都是以LP方的形式參與，這種形式都是上市公司方不參與基金經(jīng)營(yíng)，但是可以參與資金的監(jiān)督。國(guó)民技術(shù)目前出現(xiàn)的窘境就是因?yàn)楣緵](méi)有做好監(jiān)督這一塊，比如設(shè)立的基金有無(wú)備案和托管、財(cái)務(wù)狀況等，這也警示了其他上市公司”。公開資料顯示，代雪峰為前海旗隆基金管理公司董事長(zhǎng)、投資決策委員會(huì)主席。巧合的是，失聯(lián)前的代雪峰最后一次發(fā)微信朋友圈的時(shí)間是11月11日，當(dāng)時(shí)他表示因?yàn)樽鑫⑿湃褐饔酗L(fēng)險(xiǎn)，要解散群。

　　就目前的事情進(jìn)展來(lái)看，如果最終認(rèn)定為跑路，錢也無(wú)法追回的話，對(duì)于國(guó)民技術(shù)來(lái)說(shuō)將要做最壞的打算，計(jì)提大量壞賬，就像當(dāng)年扇貝跑丟的獐子島一樣。（北京商報(bào)記者 彭夢(mèng)飛）