在盤龍藥業(yè)股改之前，也曾因產(chǎn)品質(zhì)量不合格被通報處理。如2009年、2011年，山西、山東監(jiān)管部門分別通報了盤龍藥業(yè)生產(chǎn)的復(fù)方丹參片、鹽酸雷尼替丁膠囊不合格。

　　　　隱瞞“對賭協(xié)議”涉嫌信披違規(guī)

　　《證券市場紅周刊》報道，招股書顯示，在公司的十大股東中，第一大股東為公司法人謝曉林，而從第二大股東到第六大股東則分別是蘇州永樂九鼎、天樞鐘山九鼎、春秋晉文九鼎、春秋齊桓九鼎和春秋楚莊九鼎。有意思的是，這五家公司同為昆吾九鼎投資管理有限公司(以下簡稱“九鼎投資”)管理的基金，在盤龍藥業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)中，合計持有1950萬股，占盤龍藥業(yè)30%的股權(quán)。僅從上述數(shù)據(jù)來看，九鼎投資實際上已經(jīng)構(gòu)成了盤龍藥業(yè)的第二大股東身份。

　　盤龍藥業(yè)是成立于1997年、2013年完成改制的企業(yè)，而九鼎投資則是于2012年6月出資6000萬元入股的，當(dāng)時獲得了盤龍藥業(yè)20%的股權(quán)。在其出資的6000萬元中，有1300萬元計入了注冊資本，其余4700萬元計入資本公積。九鼎投資的入股，使得當(dāng)時盤龍藥業(yè)的注冊資本由5200萬元增加到了6500萬元。就在此次投資的同一個月，九鼎投資還以4.62元/股的價格(合計3000萬元)，從謝曉林等8名自然人股東手中受讓了650萬股股權(quán)(占盤龍藥業(yè)注冊資本的10%)。前后兩次出資，九鼎投資合計出資9000萬元便獲得了盤龍藥業(yè)共計30%的股權(quán)。

　　對于九鼎投資的介入情況，盤龍藥業(yè)在其招股說明書中描述得相當(dāng)有限，對于雙方簽訂的協(xié)議內(nèi)容以及是否存在補(bǔ)充協(xié)議均未披露。

　　中泰證券股份有限公司《關(guān)于陜西盤龍藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司輔導(dǎo)工作總結(jié)報告》顯示，2012年盤龍藥業(yè)及謝曉林、張水平、張志紅、劉釗、何愛國、祝鳳鳴、謝曉鋒、吳杰八位自然人大股東與九鼎投資簽訂了《關(guān)于陜西盤龍藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司之增資擴(kuò)股及股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》(以下簡稱“增資協(xié)議”)及《關(guān)于陜西盤龍藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司之增資擴(kuò)股及股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議》(以下簡稱“補(bǔ)充協(xié)議”)。報告雖然未介紹兩份協(xié)議的詳細(xì)內(nèi)容，但介紹了2014年九鼎投資與盤龍藥業(yè)就增資協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議的有效性、解除補(bǔ)充協(xié)議、業(yè)績補(bǔ)償及滯納金等事項對簿公堂的事實。

　　從中泰證券給出的這份總結(jié)報告內(nèi)容來看，雖然我們查看不到《增資協(xié)議》及《補(bǔ)充協(xié)議》的原文，但從上述表述不難看出，協(xié)議中九鼎投資對盤龍藥業(yè)有“業(yè)績補(bǔ)償”的要求，而且九鼎投資已經(jīng)收到了盤龍藥業(yè)500萬元的業(yè)績補(bǔ)償。另外協(xié)議中，九鼎投資還要求盤龍藥業(yè)在2016年12月31日前提交上市申報材料并獲受理，或2018年12月31日前完成發(fā)行，否則要求其大股東購買九鼎投資持有的全部或部分發(fā)行人股份。很顯然，《補(bǔ)充協(xié)議》中存在著明顯的“對賭”成分，屬于對賭協(xié)議范籌。

　　在總結(jié)報告中，雖然中泰證券在最后表示，經(jīng)各方當(dāng)事人協(xié)商后，簽訂了《補(bǔ)充協(xié)議(二)》，終止《補(bǔ)充協(xié)議》、《調(diào)解協(xié)議》、《民事調(diào)解書》的履行，但作為投資方的九鼎投資，從投資盤龍藥業(yè)之時就與之簽訂對賭協(xié)議，其后為保障自己的利益，不惜為之對簿公堂，然而現(xiàn)在不但愿意廢除之前簽訂的《補(bǔ)充協(xié)議》，甚至連其《調(diào)解協(xié)議》、《民事調(diào)解書》也終止履行，這么突然的變化難免讓人懷疑，其中是否存在“桌子底下”的對賭協(xié)議產(chǎn)生，否則九鼎投資的態(tài)度為何會出現(xiàn)180度的大轉(zhuǎn)變呢?

　　盤龍藥業(yè)在招股說明書中表示：“截至本招股說明書簽署日，本公司不存在對財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、聲譽、業(yè)務(wù)活動、未來前景等可能產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁事項……截至本招股說明書簽署日，本公司的控股股東、實際控制人、控股子公司，以及公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員不存在作為一方當(dāng)事人的重大訴訟或仲裁事項。”