中國股市穿透式監(jiān)管受到了各國的高度重視。這是我國資本市場向全世界貢獻(xiàn)中國智慧和中國方案實實在在的體現(xiàn)。
中國證監(jiān)會副主席姜洋日前介紹,一些中國資本市場創(chuàng)造的制度正逐漸向國際資本市場監(jiān)管提供中國經(jīng)驗,比如股票市場的穿透式監(jiān)管制度,國際證監(jiān)會組織就要求中國證監(jiān)會在成員國范圍內(nèi)介紹經(jīng)驗,并向各成員國推廣,受到包括美國、加拿大、墨西哥、沙特等許多國家的高度重視。再比如期貨市場監(jiān)管創(chuàng)新,保證金安全存管制度受到美國、歐洲一些國家的高度重視,并借鑒之。
如今,穿透式監(jiān)管已經(jīng)成為金融監(jiān)管領(lǐng)域的一個新名詞。在資本市場,穿透式監(jiān)管正不斷得到強化。比如,證監(jiān)會曾表示,針對高杠桿收購行為,將實行穿透式監(jiān)管和充分的信息披露,讓背后真正的利益主體呈現(xiàn)在上市公司、投資者面前,幫助投資者作出合理判斷和理性選擇。
從實踐來看,我國資本市場實施穿透式監(jiān)管的效果也正不斷顯現(xiàn)。以證監(jiān)會上周五的通報為例:近年來,證監(jiān)會在監(jiān)管工作中始終高度關(guān)注上市公司實際控制人、董事長的履職情況,對其濫用控制權(quán)、利用職務(wù)便利和優(yōu)勢地位實施的各類違法行為予以堅決查處。2016年以來對32名實際控制人、董事長立案調(diào)查,涉及主板上市公司13家、中小板上市公司11家、創(chuàng)業(yè)板上市公司2家。相繼對溫德乙、郭叢軍、鮮言、闕文斌、張恩榮等人作出行政處罰,對部分人員依法采取證券市場禁入措施,將涉嫌犯罪行為依法移送追究刑事責(zé)任。
實施穿透式監(jiān)管,嚴(yán)厲打擊各種違法違規(guī)行為,也是保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要體現(xiàn)。我國資本市場有1億多散戶,直接關(guān)乎上億家庭、數(shù)億人的利益,保護(hù)好投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益,就是保護(hù)人民群眾的利益。
值得關(guān)注的是,證監(jiān)會高層日前再次表態(tài):將繼續(xù)強化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管,健全以監(jiān)管會員交易為中心的交易行為監(jiān)管模式,健全穿透式監(jiān)管機制,防止監(jiān)管套利。
筆者認(rèn)為,穿透式監(jiān)管不光要在資本市場推廣,在整個金融領(lǐng)域都應(yīng)該推廣。而從各方的表態(tài)來看,這一監(jiān)管模式也正在金融領(lǐng)域落地生根:比如,銀監(jiān)會確立了“三位一體”的商業(yè)銀行股權(quán)穿透監(jiān)管框架;保監(jiān)會從關(guān)聯(lián)交易市場行為角度入手,采取穿透式監(jiān)管原則認(rèn)定關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易,讓利益輸送等行為無所遁形。
一言以蔽之:實施穿透式監(jiān)管,是當(dāng)前加強金融監(jiān)管、彌補監(jiān)管短板、消除監(jiān)管空白、提升監(jiān)管有效性的必要舉措;是有效防范金融風(fēng)險,維護(hù)國家金融安全,引導(dǎo)資金更好服務(wù)實體經(jīng)濟的重要途徑。(擇 遠(yuǎn))