­　　基金業(yè)協(xié)會備案登記數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)管理人達到1.13萬家，管理基金數(shù)量為2.35萬只，實繳規(guī)模為5.83萬億元，僅今年上半年股權(quán)及創(chuàng)投私募的規(guī)模就猛增了1.14萬億元。近日，多位PE/VC人士表示，私募股權(quán)投資迎來了發(fā)展的最好時間，高凈值個人客戶、上市公司、政府引導(dǎo)基金等LP增加，給行業(yè)帶來大量資金，今年LP、GP、募資、投項目、退出渠道等多方面都在發(fā)生變化，未來投資市場將出現(xiàn)嶄新局面。

­　　私募股權(quán)投資管理資本總量達7.5萬億

­　　清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，截止到今年上半年，中國創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資市場的管理資本總量已經(jīng)達7.5萬億元，占到全球管理資本總量（約為32萬億~33萬億）的將近23%。同時，現(xiàn)在工商注冊的投資管理機構(gòu)達到4.9萬家左右，在基金業(yè)協(xié)會完成備案的有1.13萬家，登記從業(yè)人數(shù)達到了22萬人，其中約7萬人已經(jīng)取得基金從業(yè)資格。

­　　業(yè)內(nèi)認為，私募股權(quán)及創(chuàng)投市場快速發(fā)展壯大，主要受益于幾大因素，包括IPO的常態(tài)化、LP格局變化、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展等。

­　　PE/VC人士對近年來LP的結(jié)構(gòu)和規(guī)模變化有著更為切實深刻的認識。他們認為，首先，國內(nèi)富有家族及個人仍占主導(dǎo)地位，但機構(gòu)LP增勢迅猛；二是上市公司成資本主力，F(xiàn)OFs爆發(fā)式入場；三是本土機構(gòu)逐漸占據(jù)市場主導(dǎo)地位，國有資本已成LP市場主要參與者。

­　　清科集團聯(lián)席總裁符星華介紹，2017年上半年，1200多家上市公司成為基金的LP或者項目直投方。政府引導(dǎo)基金激增到了1700多家，金額達幾萬億。投資和資管公司的規(guī)模，還有銀行、信托、保險機構(gòu)參與到創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)基金的規(guī)模、數(shù)量也大量激增。

­　　紅杉資本中國基金合伙人浦曉燕表示，現(xiàn)在越來越多的機構(gòu)投資人進入私募股權(quán)行業(yè)，從以前只是老牌的機構(gòu)投資人如社保、國開金融等，到幾年前保險公司開始大舉進入，現(xiàn)在是銀行，同時一些大型母基金也紛紛成立，投資數(shù)額巨大，動輒幾百億甚至千億級，大型地方政府的引導(dǎo)基金也不斷加大針對私募股權(quán)領(lǐng)域布局、投資；民營的母基金也涌現(xiàn)出來，高凈值個人則逐漸走向家族辦公室化、準機構(gòu)化運作。

­　　2017年私募股權(quán)市場發(fā)生深刻變化

­　　在股權(quán)和創(chuàng)投快速發(fā)展的新時期，PE/VC大佬們認為，包括LP、GP、募資、投項目、退出渠道等多個方面都在發(fā)生深刻變化，將引領(lǐng)未來的投資市場。

­　　深創(chuàng)投董事長倪澤望認為，2017年市場會是變化非常大的一年：第一，上半年，私募規(guī)模超過了13萬億，私募股權(quán)投資、一級市場競爭激烈；第二，IPO發(fā)行正常了，對股權(quán)私募機構(gòu)來說是重大利好；第三，減持新規(guī)對股權(quán)私募做一二級市場投資有較大影響；第四，并購越來越難做，愿意被并購的標的變數(shù)增加，并購審核更加嚴格。

­　　同創(chuàng)偉業(yè)董事長鄭偉鶴表示，從業(yè)以來，現(xiàn)在是私募股權(quán)投資發(fā)展的最好時期。一方面，國家鼓勵“雙創(chuàng)”，帶動中國進入創(chuàng)業(yè)國度，對投資者來說有大量的可選項目，同時資金面比較充裕；另一方面，投資項目的上市期和退出期的速度都在不斷加快，并購的回報在提升，而同時IPO的回報在下降。

­　　君聯(lián)資本董事總經(jīng)理、總裁陳浩表示，近兩三年，股權(quán)及創(chuàng)投行業(yè)出現(xiàn)了幾個趨勢：第一，人民幣基金無論從募資、投資還是退出情況來看，都超越了美元基金；第二，LP多元化，人民幣LP包括上市公司、政府引導(dǎo)基金、金融機構(gòu)旗下的專業(yè)化母基金等；第三，GP走向成熟，頭部效應(yīng)顯現(xiàn)，前25%的機構(gòu)集聚了更多的資源和人才，逐漸形成了能夠支持行業(yè)持續(xù)發(fā)展、凸顯競爭力的架構(gòu)；第四，投資的項目從高估值、泡沫競爭慘烈的格局，逐漸走向理性。不過，由于資本多，好的標的和資產(chǎn)少，其估值下降程度有限。