­　　主持人包興安：目前，我國(guó)資本市場(chǎng)散戶(hù)比重較大，如何保護(hù)好這些投資者的合法權(quán)益，監(jiān)管層一直在努力。我們認(rèn)為，隨著《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》于今年7月1日起正式實(shí)施，這必將對(duì)投資者保護(hù)乃至整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響，同時(shí)也將重新塑造市場(chǎng)生態(tài)，對(duì)維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行和投資者信心發(fā)揮重要作用。

­　　“投資者適當(dāng)管理辦法實(shí)施以后，證券公司等經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)將建立內(nèi)部投資者分類(lèi)細(xì)化制度，同時(shí)向投資者履行風(fēng)險(xiǎn)提示和告知將成為必要工作程序或者步驟?！币晃蛔C券公司營(yíng)業(yè)部工作人員向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露。

­　　《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）將于今年7月1日起施行?！掇k法》除了要求經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過(guò)程中全面了解投資者情況，還要充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，提出明確的適當(dāng)性匹配意見(jiàn)，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷(xiāo)售或者提供給適合的投資者。

­　　“成千上萬(wàn)的證券期貨投資者之間既有共性，也有個(gè)性，因而呈現(xiàn)出多元化特點(diǎn)?！敝袊?guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在散戶(hù)投資者中，有些具有較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)分析與判斷能力、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制能力、自我保護(hù)能力，而有些甚至缺乏必要的自我保護(hù)能力。正由于投資者在財(cái)富凈值、投資目標(biāo)、專(zhuān)業(yè)知識(shí)、操作經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力等方面存在天壤之別，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)就有義務(wù)在銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)判斷并區(qū)分投資者所屬的類(lèi)別，并按照私人定制的理念，量體裁衣地向每位投資者提供或者推薦具有針對(duì)性的產(chǎn)品或服務(wù)。

­　　《辦法》明確提出，投資者也需要在了解產(chǎn)品或者服務(wù)情況、聽(tīng)取經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)告知投資者不適合購(gòu)買(mǎi)相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，投資者主動(dòng)要求購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別的投資者后，應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力進(jìn)行特別的書(shū)面風(fēng)險(xiǎn)警示。

­　　據(jù)上述工作人員介紹，該證券公司將會(huì)制定更加細(xì)化的投資者風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)制度，將在工作中全面落實(shí)篩查、甄別投資者基本情況，同時(shí)提供必要提示，而后向投資者提供對(duì)應(yīng)投資產(chǎn)品。

­　　同時(shí)，該工作人員表示，在《辦法》的框架下，證券公司制定的內(nèi)部分類(lèi)細(xì)則，將更具科學(xué)性，散戶(hù)投資者應(yīng)該根據(jù)證券公司要求，完成全面、真實(shí)的自我評(píng)估，作出合理的投資決策。