中國聯(lián)通集團混改方案撤回原因始末非公開發(fā)行股票事項個案解析

來源:上海證券報 2017-08-21 08:10 http://www.vtrackmedia.com/

　　中國證監(jiān)會官方網(wǎng)站昨日晚間發(fā)布消息稱，中國聯(lián)通(7.470, 0.00, 0.00%)混改涉及的非公開發(fā)行股票事項作為個案處理，適用2017年2月17日證監(jiān)會再融資制度修訂前的規(guī)則。這無疑打消了業(yè)內(nèi)猜測在再融資新政下，中國聯(lián)通混改涉及非公開發(fā)行的發(fā)行定價、定增發(fā)行量可能存在問題的疑慮。

　　16日晚間，聯(lián)通集團官網(wǎng)、紅籌公司、A股公司相繼發(fā)布混改方案。然而，集團和A股公司卻在不久后撤回了新聞稿及公告。

　　17日凌晨，聯(lián)通A股發(fā)布公告稱，“因技術(shù)原因，公司已申請繼續(xù)停牌。公司將在三個交易日內(nèi)披露非公開發(fā)行預案和其他相關(guān)文件并復牌。”

　　公告所稱“技術(shù)原因”引發(fā)各種猜測。其中部分觀點認為，這可能因為中國聯(lián)通混改涉及的定向發(fā)行方案，存在與現(xiàn)行規(guī)則相悖的情況。

　　上海證券報18日曾報道，市場人士猜測，根據(jù)中國聯(lián)通先公布又撤回的混改方案，其中涉及的非公開發(fā)行股票事項可能存在兩個瑕疵。

　　一是發(fā)行定價，根據(jù)16日晚聯(lián)通集團網(wǎng)站披露的信息，包含了定向增發(fā)的單價為6.83元/股，而今年2月出臺的證監(jiān)會再融資新規(guī)明確，定價基準日須為非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日（聯(lián)通A股停牌前的股價為7.47元）。二是定增發(fā)行量，按定增新規(guī)，“上市公司非公開發(fā)行股票數(shù)量不得超過本次發(fā)行前總股本的20%”，而聯(lián)通16日披露的方案中，計劃定增的A股數(shù)量已達到A股總股本的42.63%。

　　證監(jiān)會官方網(wǎng)站昨日發(fā)布的消息稱，證監(jiān)會認真學習貫徹落實黨中央、國務院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的決策部署，深刻認識和理解中國聯(lián)通混改對于深化國企改革具有先行先試的重大意義。中國聯(lián)通已在國家發(fā)展改革委等部門指導下制定了混改方案。中國證監(jiān)會經(jīng)與國家發(fā)展改革委等部門依法依規(guī)履行相應法定程序后，對中國聯(lián)通混改涉及的非公開發(fā)行股票事項作為個案處理，適用2017年2月17日證監(jiān)會再融資制度修訂前的規(guī)則。

　　市場人士認為，證監(jiān)會明確聯(lián)通混改所涉非公開發(fā)行適用再融資“老辦法”，上述兩項猜測所帶來的疑慮自不存在。

　　聯(lián)通今日發(fā)布了混改的專項公告、非公開發(fā)行A股股票預案、簡式權(quán)益變動報告書等。公司股票今日復牌。（記者馬婧妤）