10萬(wàn)億私募“扎堆”圖：北京+上海+深圳=總規(guī)模62%

　　中基協(xié)12日公布私募最新數(shù)據(jù)。

　　截至8月底，已登記的私募基金管理人有20652家，較上月增加542家；已備案私募基金60688只，較上月增加1954只，管理基金規(guī)模為10.21萬(wàn)億元，較上月增加2600億元。這也是今年以來(lái)，私募基金實(shí)際管理規(guī)模首次超過(guò)10萬(wàn)億元。

　　在實(shí)際管理規(guī)模創(chuàng)新高的同時(shí)，行業(yè)正發(fā)生一些變化，今年以來(lái)，證券私募管理規(guī)模出現(xiàn)縮水，7月份一度增長(zhǎng)了809億元，不過(guò)8月份繼續(xù)縮水。截至8月底，證券私募規(guī)模2.25萬(wàn)億，相比7月份縮水1107億，前8個(gè)月，證券私募累計(jì)縮水5201億。

　　一個(gè)有趣的現(xiàn)象是，北上深三地私募管理的基金總規(guī)模達(dá)6.34萬(wàn)億，占10.21萬(wàn)億總規(guī)模的62%。其中上海為2.38萬(wàn)億，深圳為1.57萬(wàn)億，北京為2.39萬(wàn)億。

　　私募“嫌貧愛(ài)富”，青海家數(shù)不足上海千分之三

　　作為大資管和財(cái)富管理的新興行業(yè)之一，“嫌貧愛(ài)富”現(xiàn)象更加明顯。一線(xiàn)城市和沿海發(fā)達(dá)城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較好，給私募提供了合適的生存土壤，從產(chǎn)業(yè)集中度來(lái)看，主要集中在這些地區(qū)。

　　截至8月底，已登記私募數(shù)量從注冊(cè)地分布來(lái)看（按36個(gè)轄區(qū)），集中在上海、深圳、北京、浙江（除寧波）、廣東（除深圳），總計(jì)占比達(dá)72.95%，上海、深圳、北京三地占比近六成，達(dá)59.73%。其中，上海4324家、深圳4092家、北京3922家、浙江（除寧波）1557家、廣東（除深圳）1172家，數(shù)量占比分別為20.93%、19.81%、18.99%、7.54%、5.67%。

　　數(shù)量和規(guī)模北上深座次略有變化，就具體基金數(shù)量來(lái)看，上海、北京、深圳三個(gè)第一陣營(yíng)城市遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其他轄區(qū)，分別有17900只、11628只和11046只;規(guī)模而言，北京、上海、深圳均超萬(wàn)億，分別達(dá)2.39萬(wàn)億、2.38萬(wàn)億、1.57萬(wàn)億，占比超六成。

　　相比而言，其他轄區(qū)私募數(shù)量和規(guī)模等明顯小很多。大連、云南、河南等14個(gè)轄區(qū)，私募數(shù)量不足100家，其中，青海僅有12家，和數(shù)量第一的上海相比不到千分之三。

　　與此同時(shí)，私募匯APP數(shù)據(jù)顯示，從辦公地址分布來(lái)看，截至8月底，北京超過(guò)上海、深圳，成為私募辦公地最集中的城市，數(shù)量達(dá)5075家，占比24.57%；上海、深圳分別是4404家、3177家，占比21.32%和15.38%，三地總占比超過(guò)六成，達(dá)61.27%，比注冊(cè)地更加集中。

　　值得注意的是西藏雖然相對(duì)偏遠(yuǎn)，但由于一些優(yōu)惠政策的扶持，私募數(shù)量并不算少，有214家私募;管理901只基金，基金規(guī)模達(dá)2198億元，在基金數(shù)量和規(guī)模上，超越了四川、福建、山東、重慶、湖北等中部甚至華東地區(qū)，接近寧波的水平。

　　證券私募單月縮水超千億，年內(nèi)累計(jì)縮水5201億

　　中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，管理基金規(guī)模為10.21萬(wàn)億元，較上月增加2600億元。這也是今年以來(lái)，私募基金實(shí)際管理規(guī)模首次超過(guò)10萬(wàn)億元。去年年底，管理規(guī)模為7.89萬(wàn)億，年內(nèi)增加了2.32萬(wàn)億，增幅為29.4%。

　　記者注意到，股權(quán)私募依舊是私募基金規(guī)模增長(zhǎng)的主要力量。8月份，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資管理的基金規(guī)模為6.37萬(wàn)億元，比7月份增長(zhǎng)2299億。私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人11950家，管理正在運(yùn)作的基金25407只。

　　今年以來(lái)，證券私募管理規(guī)模出現(xiàn)縮水，7月份一度增長(zhǎng)了809億元，不過(guò)8月份繼續(xù)縮水。截至8月底，證券私募規(guī)模2.25萬(wàn)億，相比7月份縮水1107億，前8個(gè)月，證券私募累計(jì)縮水5201億;截至8月底，私募證券基金管理人7943家，管理基金30237只。

　　其他私募投資基金管理人759家，正在運(yùn)作的基金5044只，規(guī)模1.60萬(wàn)億元

　　協(xié)會(huì)累計(jì)注銷(xiāo)私募12544家，年內(nèi)從業(yè)人員減少4.31萬(wàn)

　　值得注意的是，今年以來(lái)，私募基金無(wú)論是管理規(guī)模、管理人數(shù)量等都迎來(lái)大幅上升，而私募從業(yè)人員數(shù)量卻出現(xiàn)大幅減少，年內(nèi)減少4.31萬(wàn)。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，私募管理人員總?cè)藬?shù)為22.89萬(wàn)人;去年年底，這一數(shù)據(jù)為27.20萬(wàn)人。

　　一位私募機(jī)構(gòu)管理人員認(rèn)為，私募行業(yè)2013年納入監(jiān)管之后迎來(lái)快速發(fā)展，無(wú)論是私募基金管理人數(shù)量，還是基金的數(shù)量，包括認(rèn)繳、實(shí)繳規(guī)模都實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。剛開(kāi)始不少人去搶注私募，只是為了拿到牌照然后再去賣(mài)，并沒(méi)有從事實(shí)際業(yè)務(wù)，產(chǎn)生了一批投機(jī)性的或者沒(méi)有實(shí)際業(yè)務(wù)、不合規(guī)運(yùn)作的私募公司，甚至有借著私募牌照去從事類(lèi)似P2P(網(wǎng)貸)、非法募集等其他類(lèi)型公司。隨著私募行業(yè)的不斷規(guī)范、合規(guī)發(fā)展，這些別有用心的人被清理出了私募隊(duì)伍。

　　中基協(xié)表示，自《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》發(fā)布以來(lái)，協(xié)會(huì)已注銷(xiāo)私募基金管理人12544家，其中，主動(dòng)申請(qǐng)注銷(xiāo)的私募基金管理人913家，未按照《公告》要求完成第一只私募基金產(chǎn)品備案被注銷(xiāo)的私募基金管理人11631家。2017年8月注銷(xiāo)私募基金管理人37家，均由于未按照《公告》要求完成第一只私募基金產(chǎn)品備案被注銷(xiāo)。

　　同時(shí)，中基協(xié)稱(chēng)，根據(jù)相關(guān)要求，針對(duì)截至8月31日仍未報(bào)送2016年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告、仍未完成所管理私募基金2017年第一季度和第二季度信息更新的2146家私募基金管理人，協(xié)會(huì)已將此類(lèi)機(jī)構(gòu)列入異常機(jī)構(gòu)名單。其中，未報(bào)送2016年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告私募基金管理人951家，未完成2017年第一季度和第二季度產(chǎn)品季度更新私募基金管理人1915家。

　　超八成私募規(guī)模低于“生死線(xiàn)”，業(yè)內(nèi)期待大浪淘沙

　　公募私奔、券商轉(zhuǎn)私，隨著近幾年私募行業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，私募靈活的機(jī)制和1%、2%固定管理費(fèi)還有賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)的業(yè)績(jī)提成，許多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的人才紛紛出走。

　　私募看似荷包滿(mǎn)滿(mǎn)，但壕氣沖天的背后，是私募行業(yè)的一把辛酸淚，行業(yè)平均規(guī)模較小，運(yùn)營(yíng)成本高，業(yè)績(jī)“壓力山大”……

　　好買(mǎi)私募?jí)艄S(chǎng)曾經(jīng)測(cè)算了私募的生存門(mén)檻：2%的固定管理費(fèi)，刨去支付給通道和渠道各方的費(fèi)用，實(shí)際到手的不足1%。募集費(fèi)、通道費(fèi)、合規(guī)費(fèi)、場(chǎng)地員工費(fèi)、市場(chǎng)推廣費(fèi)等等合計(jì)上1000萬(wàn)一年的運(yùn)營(yíng)成本。測(cè)算顯示，私募規(guī)模只有上到10億元，才能達(dá)到“生死及格線(xiàn)”，姑且夠活。

　　而從目前協(xié)會(huì)公示數(shù)據(jù)來(lái)看，截至8月底，超過(guò)八成的私募管理規(guī)模低于10億元，其中絕大部分低于5億元；已登記的私募基金管理人有管理規(guī)模的共17786家，平均管理基金規(guī)模5.74億元。

　　具體來(lái)看，破100億元的僅169家，50~100億元的210家，20~50億元的559家，10~20億元的653家，5~10億元的972家，1~5億元的3641家，0.5~1億元2034家。

　　深圳地區(qū)一位大型私募的相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，未來(lái)，隨著監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)格，會(huì)經(jīng)歷大浪淘沙、優(yōu)勝劣汰過(guò)程。后期會(huì)進(jìn)入一個(gè)有序期，監(jiān)管將會(huì)越來(lái)越規(guī)范。經(jīng)歷這個(gè)有序期之后，會(huì)有大魚(yú)吃小魚(yú)的過(guò)程，上千億規(guī)模的私募基金管理人甚至更大規(guī)模的也會(huì)出現(xiàn)。之前是私募1.0時(shí)代，規(guī)范后是2.0時(shí)代，現(xiàn)在很快進(jìn)入3.0時(shí)代，私募將迎來(lái)更好的發(fā)展，各個(gè)行業(yè)機(jī)構(gòu)將在同一個(gè)舞臺(tái)上競(jìng)技。

　　(來(lái)源：券商中國(guó) 記者：陳冬生 許孝如)