帶熱國企改

　　受中國聯(lián)通H股停牌和中國聯(lián)通A股混改方案超預期影響，中國船舶、號百控股等眾多國企改概念股這兩日紛紛大漲。行情火爆自然少不了分析師擂鼓，研報和電話會議不斷，紛紛為中國聯(lián)通A股混改方案叫好。

　　中信建投研證券TMT行業(yè)首席分析師武超則認為，中國聯(lián)通A股混改不僅對聯(lián)通、參股公司有利，對整個通信行業(yè)也構(gòu)成利好。

　　1、【對聯(lián)通】：混改方案實施后A股PB將由2.06下降至1.64，港股PB1.12。新業(yè)務的開展基于線上開展，經(jīng)營成本將大幅下降，同時資金的注入可以大大減輕公司財務壓力，降低財務費用。CDN、現(xiàn)金等資源成為公司業(yè)務重要支撐。預計成本將會大規(guī)模下降，利潤將會進一步改善，今年確定成為經(jīng)營拐點。

　　具體而言，騰訊、阿里合作的2I2C業(yè)務模式以來，通過大小王卡套餐+互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道，聯(lián)通上半年新增的3400萬4G用戶中，2000萬都是通過騰訊、阿里渠道獲得，改革成果顯著。戶數(shù)提升同時，銷售費用大幅下降。

　　2、【對參股公司】：網(wǎng)宿科技、宜通世紀還有騰訊、阿里、百度、京東將實現(xiàn)共贏，板塊存在利好。

　　3、【對通信板塊】：聯(lián)通混改對通信板塊利好，預計電信業(yè)混改將成為通信行業(yè)事件性機會。

　　安信證券直接以“混改旗幟聯(lián)通方案落地，力度史上最大”為標題撰寫報告稱，聯(lián)通混改有望形成多方共贏，對于聯(lián)通而言，解決了網(wǎng)絡建設資金困局、與戰(zhàn)略投資者形成了協(xié)同效應、激發(fā)了企業(yè)活力、同時完成了傳統(tǒng)企業(yè)互聯(lián)化轉(zhuǎn)型。對于BATJ等依附與電信行業(yè)的大型互聯(lián)網(wǎng)公司，通過混改能強化產(chǎn)業(yè)鏈布局，使得他們獲得更多網(wǎng)絡資源和一定的控制權(quán);對用戶而言，能夠享受更多的跨界業(yè)務與服務。

　　安信證券還稱，十九大召開的前夕，中央和地方有爭先展示國改成果的意愿強烈，國改催化或密集出爐。聯(lián)通正與約20家公司進行混改最后階段洽談，最快將于8月中旬給出改革方案。昨日，聯(lián)通混改方案如期落地。第一批“6+1”混改試點其他尚未落地的混改方案，在未來幾個月中可以期待。央企重組和地方國改也將加速推進。

　　分析師擂鼓助威，國企概念股二級市場走勢同樣表現(xiàn)不俗，一類是同行業(yè)且具備國企改概念的股票，如號百控股等，一類是不同行業(yè)但具備國企改概念的股票，如中國船舶、鐵龍物流等。

　　作為中國電信旗下唯一A股平臺，號百控股自然最受益中國聯(lián)通混改超預期。實際上，港股昨日停牌一出，號百控股就大漲8.85%，今日盤中最高漲幅超過8%。

　　受中國聯(lián)通A股混改方案超預期，擁有船舶系央企改革預期的中國船舶今日高開高走，盤中逼近漲停，最終收漲5.9%。